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Durante la época de los setentas, Citicorp surgió como el numero uno en banca de detalle, pionero en innovaciones de tecnología de información como los cajeros automática. El Citi era frecuentemente mencionado como un ejemplo brillante de una empresa que empleaba sistemas de información de manera estratégica para crear una ventaja competitiva. Aparentemente el citi no cometiria errores.
El citi quedo lisiado por los inoperantes prestamos al tercer mundo y en bienes raíces realizados durante los ochenta. Estos malos prestamos continuaron creciendo. La tasa de fraudes entre los prestamos hipotecarios era cuatro veces la del promedio nacional. Se dijo que citibank había calculado de manera incorrecta el volumen de dinero de los clientes acumulados en las cuentas de depósitos para impuestos prediales y seguros. Un total 1.100 millones de dólares de créditos hipotecarios tenían hasta 360 dias de vencimiento pero no habían sido identificado como en cartera vencida.
Muchos consideraron que el peor error estratégico de Reed fuer en 1984, con la compra de Quotron en 680 millones de dolares. Quotron era el sistema de cotización de acciones líder del mercado con unas 100.000 terminales de cotización de acciones en las empresas de corretaje. Los competidores de los sistemas de cotización de acciones iniciaron su florecimiento. La automatic Data Processing adquirió a Bunker Ramo, un competidor de Quotron, y extendió su servicio de computo a corredores. El grueso de los clientes de Quotron eran empresas de servicios financieros que no se sentían a gusto comprando productos de citi, al que veían como un competidor. Quotron cayo a la posición numero 2 en información sobre cotización de acciones, con solo 60.000 terminales, mientras que la ADP creció hasta 70.000 terminales.